Забудьте бумажный след - блокчейн собирается встряхнуть финансирование торговли - Financial Times

ад-Мидбар
ад-Мидбар
ад-Мидбар
ад-Мидбар

Технология блокчейн может радикально потрясти торговое финансирование, один из самых архаичных уголков финансового мира, уменьшив его зависимость от бумажных документов.

В среднем трансграничная транзакция требует обмена документами 36 и копиями 240, говорит Керстин Браун, президент Stenn Group, которая обеспечивает торговое финансирование.

Эксперты полагают, что 2050 может обеспечить цифровую запись транзакций. Это упростит бумажный след и улучшит прозрачность между сторонами, что позволит внедрить такие практики, как «динамический факторинг», когда процентные ставки изменяются по мере приближения товаров к их конечному пункту назначения.

Торговое финансирование устраняет разрыв между тем, когда экспортер отгружает партию товара, и временем, которое импортер оплачивает. Банки несут промежуточный риск, например, если импортер не платит или не может платить, и финансируют транзакцию за вознаграждение.

Аккредитив - обещание оплатить товар при соблюдении определенных условий - отправляется экспортеру банком импортера. Это дает экспортеру зеленый свет для отправки товара. Затем экспортер предъявляет подтверждение доставки, чтобы получить финансирование из своего собственного банка, который возмещает деньги непосредственно из банка импортера.

На данный момент информация ограничена: компании, ведущие бизнес, часто находятся в разных частях мира и могут иметь небольшую кредитную историю. Информация также медленно поступает к соответствующим сторонам, поскольку бумажные документы необходимо обмениваться физически.

Блокчейн, цифровая бухгалтерская книга, может предоставить каждой стороне сделки по финансированию торговли доступ к одной записи о транзакции. Это позволило бы им мгновенно увидеть, что происходит, какие изменения были внесены в документы и кем, что может иметь далеко идущие последствия для стоимости и доступности торгового финансирования.

Теоретически, риски, связанные с финансированием торговли, уменьшаются по мере приближения товаров к импортеру, хотя в настоящее время это трудно определить всем сторонам. С помощью технологии спутниковой или радиочастотной идентификации блокчейн может позволить заинтересованным сторонам - от экспортеров до банков - сразу увидеть, когда, например, товары доставляются на судно или логистическая фирма забирает их.

Профессор Хау Ли из Стэнфордской высшей школы бизнеса предвидит процесс «динамического факторинга», при котором на каждом этапе пути, когда падает риск, также падает и процентная ставка, взимаемая с экспортера или импортера.

«Блокчейн позволяет отслеживать каждый шаг на этом пути. Поэтому он снижает процентную ставку, потому что требуется меньше обеспечения », - говорит профессор Ли, который ожидает, что технология будет широко распространена в торговом финансировании со стороны 2050.


Еще одно преимущество организаций Использование общей цифровой платформы для отслеживания сделок торгового финансирования заключается в том, что она создает пул данных о потенциальных клиентах и ​​истории их транзакций. Это может упростить для новых участников, таких как крупные институциональные инвесторы или технологические фирмы, возможность предлагать варианты финансирования или рефинансирования.

«В то время, когда институциональные инвесторы изо всех сил пытаются найти доход во вселенной государственных облигаций, доступность этого альтернативного источника дохода будет очень приветствоваться», - говорит Франческо Филиа, чей хедж-фонд Fasanara Capital инвестирует в торговое финансирование.

Открытие сектора может даже означать, что к 2050 стоимость базового торгового финансирования может упасть до нуля, говорит Сесиль Андре Лерусте, управляющий директор консалтингового агентства Accenture Banking в Европе. Вместо этого банки будут зарабатывать деньги, продавая данные об экспортерах или импортерах или предоставляя им рейтинги.

Блокчейн может также помочь расширить пул компаний, которые могут получить доступ к торговому финансированию. Это может сократить разрыв в торговом финансировании - разницу между спросом на кредит, особенно среди малых и средних предприятий, и готовностью кредиторов предоставить его.

По данным Азиатского банка развития, дефицит торгового финансирования в настоящее время составляет $ 1.5tn. Он ссылается на вопросы «знай своего клиента» в качестве основной причины отказа в финансировании торговли. Например, многие МСП и фирмы в развивающихся странах не могут демонстрировать долгую историю транзакций. Это затрудняет кредиторам оценку их риска и, следовательно, снижает вероятность их кредитования.

«Блокчейн может предоставить подробные данные о предыдущих транзакциях и, таким образом, предоставить некоторую историю для облегчения оценки рисков со стороны финансиста», - говорит профессор Хау.

Банки могли бы просматривать данные - которые были бы более доступными, более полными и, в теории, более надежными (поскольку все участники могут видеть, кто внес изменения в документ) - о сторонах, связанных с текущими и предыдущими транзакциями, и, возможно, даже более широкая сеть поставок.

Повышение доступности финансирования также предоставит импортерам более широкий выбор товаров и поможет экономическому развитию более бедных стран.

По словам Тима Камминса (Tim Cummins), президента Международной ассоциации управления контрактами и коммерцией, многие из документальных контрактов, используемых в настоящее время в торговом финансировании, могут быть в конечном итоге заменены на саморазвивающиеся интеллектуальные контракты, работающие на блокчейне.

Это будет означать, что контракты могут быть выполнены быстрее и проще, например, когда кто-то говорит по телефону, чтобы подтвердить доставку.

Умные контракты могут также открыть рынки для большего количества людей, например, используя изображения, чтобы помочь поставщикам, которые неграмотны, чтобы понять условия.

Г-н Камминс говорит, что многие контракты в развитых странах требуют изучения на уровне PhD. «Речь идет о мире, в котором мы стремимся уменьшить неравенство, создаваемое злоупотреблением властью и« запугиванием »- и это, пожалуй, то, что представляют собой традиционные контракты», - говорит он, добавляя, что документальные контракты 2050 будут необычными. ,

Однако, несмотря на все возможные преимущества блокчейна, некоторые части этого архаичного мира могут остаться нетронутыми.

«Скорее всего, вы никогда не попадете в ситуацию, когда это безбумажно», - говорит Алиса ДиКаприо, руководитель отдела торговли и поставок в компании R3, занимающейся разработкой программного обеспечения для блокчейнов. «У вас всегда будут страны или регионы, которые требуют бумаги».

Источник новостей

Объявление дно
Объявление дно
Объявление дно
Объявление дно

БЕЗ КОММЕНТАРИЕВ